风起A股 第一集：浩然剑法

支撑位是 “买盘集中的价格，股价跌下去容易弹回来”；阻力位是 “卖盘集中的价格，股价涨上去容易被打下来”。从同花顺上一眼就能看出支撑和阻力：

• 看价格：日 K / 周 K 的前期低点 = 支撑位，前期高点 = 阻力位
• 看均线：K 线图上的 MA5/MA10/MA20/MA60 均线，均线就是天然的支撑 / 阻力
• 看量能：K 线下方的成交量柱，成交量突然放大的价格区间，就是支撑 / 阻力
• 分时图中：
  • 到支撑位的信号：股价跌到对应价格后，不再创新低 + 成交量开始放大 + 分时图白线站稳黄线，比如跌到 10 元支撑位后，买盘变多，股价回弹。
  • 到阻力位的信号：股价涨到对应价格后，不再创新高 + 成交量放大但股价不涨 + 分时图白线反复碰黄线但上不去，比如涨到 15 元阻力位后，卖盘变多，股价回落。

• 均线排列（最核心）：打开同花顺日 K 线，5>10>20>60 日均线 = 上涨阶段（多头排列）；5<10<20<60 日均线 = 下跌阶段（空头排列）
• 高低点趋势：股价不断创近期新高 + 低点也在抬高 = 上涨阶段；股价不断创近期新低 + 高点也在降低 = 下跌阶段。
• 量能配合：上涨阶段 =放量上涨，缩量回调；下跌阶段 =放量下跌，缩量反弹。

关键看位置 + 量能 + 均线！

低位横盘是 “股价在历史低位，长时间在小范围波动，量能萎缩”，有 4 个必要条件：

• 位置低：股价处于近 1 年 / 近 6 个月的低位区间。
• 波动小：每日涨跌幅基本在 ±2% 以内，价格区间狭窄。
• 时间够：横盘时间至少 1-2 周，短于 1 周的是震荡，不是横盘。
• 量能缩：成交量持续萎缩，换手率大多在1% 以下，说明交易清淡，主力没出货，也没拉升，在吸筹。

止损不是怕亏小钱，而是为了避免亏大钱，保住本金才有下次赚钱的机会。本质是 “放弃小概率的反弹，避免大概率的深套”。
“一直拿着” 在 A 股里大概率会让你从 “小亏” 变 “深套”。

• A 股里70% 的股票会经历回调，30% 的股票会因公司问题长期下跌。举个例子：
  • 你 10 元买了某股，没设止损，跌到 8 元（亏 20%），想回本需要股价涨25%
  • 跌到 5 元（亏 50%），想回本需要股价涨100%（翻倍）；
  • 跌到 2 元（亏 80%），想回本需要股价涨400%（几乎不可能）。
  • 而如果设了5% 的止损，10 元买的，跌到 9.5 元就卖，只亏 5%，用剩下的 95% 本金，下次买一只涨 5.3% 的股票就能回本，难度天差地别。
• “一直拿着” 有 3 个致命风险：
  • 公司暴雷：比如财务造假、退市风险（A 股有退市制度），一旦退市，股价可能跌到几毛钱，本金基本归零。
  • 行业衰落：比如某行业被政策限制，股价会长期下跌，拿几年也涨不回来。
  • 资金效率低：A 股牛短熊长，深套后可能拿 3-5 年都解不了套，错过其他赚钱机会。
• 有少数股票止损后会涨回来，但这是小概率事件，投资要做 “大概率正确的事”，如果真的涨回来，你可以用止损后的本金重新买入，只是少赚了一点，但避免了深套的风险，这是值得的。
• 新手止损建议：首次买入后，设置5%-8% 的止损价（同花顺可以用 “条件单” 自动止损，不用盯盘），比如 10 元买的，跌到 9.2-9.5 元自动卖出，严格执行！

• 主力（大资金）故意用少量资金把股价拉涨，制造 “股价要大涨” 的假象，吸引散户跟风买入，而主力自己却在偷偷出货，等散户接盘后，股价就会大跌。
• 分时图：股价快速拉升，但白线涨得快，黄线跟不上，且拉升后成交量没有放大；
• 盘口：卖一到卖五有大量挂单，主力只买一点点，把股价拉上去，却不真的吃掉卖盘；
• 后续走势：无量上涨后，次日大概率低开低走，成交量开始放大（主力出货）。

A 股开盘前的 “价格投票阶段”，决定了股票的开盘价！

• 同花顺顶部的 “开” 就是集合竞价的结果，新手看懂集合竞价，能提前判断当日股价的强弱。

  • 9:15-9:20：可以挂单，也可以撤单（主力常在这里试盘，挂大单又撤单，制造假象）；
  • 9:20-9:25：只能挂单，不能撤单（这 5 分钟的挂单是真实的，决定开盘价）；
  • 9:30：集合竞价结束，正式开盘交易。

• 系统在 9:25 对所有有效委托进行一次性集中匹配，所有成交均以同一开盘价结算，与你挂单价格无关，价格优先（优于开盘价的订单先成交）→ 时间优先（同价下先挂单先成交）→ 数量匹配（同价同时间下，按买卖双方最小量成交）。

• 集合竞价的撮合规则：

  • 最大成交量优先：根据所有挂单，找一个能让成交量最大的价格作为开盘价
  • 充分成交原则：高于此价的买单、低于此价的卖单必须全部成交
  • 至少一方全成交：与该价相同的买卖双方中，至少有一方能全部成交

  委托类型	挂单价格 vs 开盘价	成交结果	成交价
  买入	≥ 开盘价	100% 成交	开盘价
  买入	＜ 开盘价	不成交	-
  卖出	≤ 开盘价	100% 成交	开盘价
  卖出	＞ 开盘价	不成交	-
  买卖	＝ 开盘价	按 “时间优先 + 数量匹配” 成交	开盘价

• 集合竞价未成交的委托，不会自动撤销，将：

  • 转入9:30 开始的连续竞价阶段继续等待匹配
  • 按连续竞价规则（价格优先→时间优先）参与实时交易
  • 若当日收盘仍未成交，自动失效，无需手动撤单

• 挂涨停价买入不一定能成交，若开盘价低于涨停价，且卖单充足则成交（成交价为开盘价）；若开盘直接涨停且无卖单，你的买单会进入排队，需等连续竞价阶段有卖单才能成交。

• 股价在高位（涨了 50% 以上），成交量大幅放大（创近期新高），但股价却不涨，甚至微跌。
• 顶部指标：“量” 和 “额” 大幅增加，“换”（换手率）>10%（老股），但 “涨跌幅” 接近 0 或为负；
• K 线图：收出长上影线的阳线 / 阴线（股价冲高后被打下来），成交量柱创近期新高
• 放量滞涨的处理方法（新手严格执行）：
  • 立即减仓：先卖一半，锁定利润，避免后续大跌；
  • 次日观察：如果次日股价低开低走，或跌破 MA5 均线，立即清仓；
  • 绝不加仓：不要觉得 “成交量大是资金进场”，高位放量大概率是主力出货，不是进场。

成交量就像赛车的“油门”，而股价是“时速”，通过观察油门的深浅，可以预判车速的变化。

• 放量（Volume Expansion）： 成交量比前几个交易日明显放大（通常是 5 日均量的 1.5-2 倍以上）。代表分歧加大，有人急着买，有人急着卖。
• 缩量（Volume Contraction）： 成交量明显萎缩。代表意见一致。要么大家都不想买（观望），要么大家都不想卖（惜售）。
• 无量（Extremely Low Volume）： 成交量极小（地量）。代表市场冷清，多空双方都“躺平”了，行情即将面临变盘。

成交量是因（资金意志），股价是果（市场表现），而“位置”决定了这一因果关系的性质。

• 低位（筑底期）：
  • MA250（年线）由向下转为走平；股价在上下 15% 的区间内横盘超过 3 个月。距离近两年的最高点跌幅通常在 50% 以上。
  • 短中长期均线（MA5、MA20、MA60）相互缠绕，像麻花一样拧在一起。呈现明显的**“间歇性放量”**。即跌的时候无量（地量），偶尔涨的时候突然放出一波量（堆量），这是主力试盘的标志。
• 拉升位（主升期）：
  • 股价站稳 MA60 和 MA20，且均线呈现多头排列（由上到下依次为 MA5 > MA20 > MA60 > MA250），且所有均线斜率向上。
  • 乖离率（BIAS）： 股价始终贴着 MA20 运行，若远离 MA20 超过 10%-15% 则可能回踩。
  • 上涨时量比保持在 1.5 - 2.5 之间，非常健康。
  • 量增价涨。上涨放量，回调缩量。
  • 判断：只要 20 日线不跌破，这个阶段就没有结束。
• 高位（头部期）：
  • 股价距底部已有 50%-100% 以上涨幅，且乖离率过大。均线由向上斜率转为走平；股价频繁上下穿透 MA20。主力开始获利了结，散户开始疯狂入场。
  • 巨量滞涨。成交量创出历史天量，但股价却不再创新高，或者收出长上影线。
  • 出现极高换手（如单日换手 > 15%，或连续 3 天累计换手 > 30%）。
  • 振幅： 每日波动剧烈，涨跌停频繁切换。
  • 判断： 这里放出的量是**“死亡之量”**。资金正在大规模撤离，位置决定了这里的放量是诱多。
• 下跌位（出货期）：
  • 股价跌破 MA60，均线向下发散。趋势瓦解，进入“多头不死，跌势不止”的周期。每一个前期所谓的支撑位都被轻易击穿。偶尔的反弹都没有成交量配合（量比 < 0.8）。
  • 空头排列。均线斜率向下，MA20 变成压制股价的重担。
  • 无量阴跌。因为没有主力承接，只要一点点卖盘就能让股价跌很久。
  • 判断： 此时任何的缩量都不代表底部，而是代表死气沉沉。

有一些典型场景的判断可参考：

场景一：低位 + 放量 + 价涨/价平（建仓/启动）

这是“量在价先”最经典的入场信号。

• 特征描述： 股价在底部长期横盘（缩量），突然有一天成交量放大，股价收阳或小幅波动。
• 科学判定标准：
  • 量能： 当日量比 > 2.0，且成交量 > 5日均量线的 1.5 倍。
  • 换手率： 从平时的 <1% 突然提升至 3%-5%。
  • 位置： 低位（前期跌幅已大）。
• 逻辑： 散户此时已“装死”不动，只有主力资金进场才能制造出这种放量。
• 操作： 买入/关注。 这是主力吸筹或试盘的迹象。

场景二：拉升位 + 缩量 + 回调（洗盘）

这是上涨趋势中最重要的“上车”机会。

• 特征描述： 股票处于上升通道，股价下跌调整，但成交量显著萎缩。
• 科学判定标准：
  • 量能： 调整日的成交量 < 5日均量线的 2/3，甚至缩减到近期天量的 1/3（倍缩）。
  • 股价： 回调不破关键支撑位（如 MA10 或 MA20）。
• 逻辑： 缩量下跌说明**“场内获利盘不想走，场外主力没出货”**。既然没人卖，跌下来就是为了洗掉不坚定的浮筹。
• 操作： 企稳即买入。 千金难买牛回头，缩量回调是买点。

场景三：高位 + 放量 + 滞涨/收阴（出货）

这是最危险的信号，往往对应“天量见天价”。

• 特征描述： 股价经过大幅上涨后，在高位放出巨量，但股价不再上涨，甚至收出长上影线或大阴线。
• 科学判定标准：
  • 量能： 换手率异常高（如 > 15%-20%），量比 > 3.0，但 K 线实体很小。
  • 位置： 相对底部涨幅已 > 50%。
  • 指标： 出现 MACD 顶背离。
• 逻辑： 主力在把筹码倒给散户。巨大的成交量是散户接盘和主力抛盘对撞的结果。因为主力在卖，所以价格涨不动。
• 操作： 清仓走人。 无论后面是否有反抽，风险收益比已极差。

场景四：拉升位 + 缩量 + 上涨（锁筹/背离）

这是一个双刃剑形态，需要结合市场情绪判断。

• 特征 A（极强）： 一字涨停或大阳线，量能极小。
  • 逻辑： 筹码完全被主力锁定，大家一致看多，没人卖，所以无量也能涨。
  • 操作： 死拿，直到放巨量开板。
• 特征 B（衰竭）： 股价勉强创新高，但成交量一波比一波小（量价背离）。
  • 逻辑： 买盘动能枯竭，全靠惯性上冲，属于“强弩之末”。
  • 操作： 越涨越卖，随时准备跳水。

回调（Retracement / Pullback）是指股价在上升趋势中，由于短期涨幅过大、获利盘套现或其他因素，导致股价出现暂时性下跌的现象。

回调就是大涨途中的“中场休息”，是股价为了“跳得更高”而进行的“下蹲”。

回调的核心特征是什么？

• 前提是上涨： 只有在上升趋势中的下跌才叫回调。如果是下跌趋势中的下跌，那叫“阴跌”。

• 不破关键位： 回调通常不会跌破前一个重要的支撑位（如 20 日均线、前一个低点平台等）。

• 缩量是关键： 科学的回调通常伴随着成交量的萎缩（代表主力没走，只是散户在抛）。

为什么会发生回调？

• 获利盘套现：股价涨了 20%，很多早期买入的投资者想落袋为安，卖出力量增强。
• 解套盘抛压：股价涨到前期的高点附近，之前被套在那里的投资者终于等到了回本，急于卖出。
• 主力洗盘**：** 主力故意打压股价，制造恐慌，让意志不坚定的散户交出筹码，从而减轻后期拉升的压力。

如何判断回调的力度？

• 强势：股价回落到 5 日或 10 日均线即止跌转涨。
• 标准：股价回落到 20 日均线（生命线）或回调到前一波涨幅的 $50%$ 位置。
• 弱势：股价回调到 60 日均线或涨幅的 $61.8%$ 处。如果跌破这个位置，回调可能演变成“趋势反转”。

回调时如何操作？

• 缩量回调是买点： 股价跌、成交量快速缩小。这代表卖的人越来越少，一旦缩到“地量”，往往是二次起飞的机会。
• 放量下跌要观察： 如果回调时伴随大成交量，说明机构在撤退，这时不要急着“抄底”，要等它放量止跌。

成交价格：遵循 “价格优先 + 时间优先” 原则，你挂的卖单会与最优买单（买一价格）成交，想快速卖出就按买一价挂单，想卖更高价就挂限价单等待。

持仓成本（Cost Basis）：摊薄成本法，将你交易该股的所有历史盈亏、手续费都折算进当前持有的股票单价中。

$$持仓成本 = \frac{累计买入总金额-累计卖出总金额+交易手续费}{当前持有股数}$$

关键特点：

• 卖出会影响成本： 如果你高抛低吸（卖出价格高于买入成本），盈利的部分会被扣除，导致剩余持仓的成本价降低。
• 负数成本： 如果你在某只股票上赚了很多钱并卖出了一部分，剩余持仓的成本甚至可能变成负数。赚取的利润超过了你最初投入的本金，说明你剩下的这些票已经是“纯利润”了。这表示即使这只股票跌到零，你整体也是盈利的。
• 手续费： 包含佣金、过户费和印花税，通常都会被计入成本。
• 清仓重置： 如果你把某只股票全部卖掉（清仓），那么该股的成本计算会停止。下次再买入时，成本将重新从新买入的价格开始计算。

实现盈亏（Realized Profit/Loss）：已经通过卖出动作锁定下来的收益或损失。

$$实现盈亏= (卖出价格-买入成本)\times 卖出股数 - 卖出手续费$$

关键特点：

• 一旦卖出成交，这部分钱就从“浮动”变成了“现实”。
• 在同一会计年度或券商的统计周期内，实现盈亏通常会汇总显示。

浮动盈亏（Unrealized/Floating Profit/Loss）：又叫“账面盈亏”，是指当前持有的股票按现在的市场价格计算，如果此刻卖出能赚（或亏）多少钱。

$$浮动盈亏= (当前市价-持仓成本)\times 当前持仓股数$$

$$盈亏比例 = \frac{浮动盈亏}{持仓成本\times 持仓股数}\times 100%$$

举个例子：

假设你操作 A 股票（为方便计算，暂不计手续费）：

1. 第一次买入： 以 10 元 买入 1000 股。
2. 第二次买入： 股价下跌，以 8 元 “补仓” 1000 股。
3. 中途减仓： 股价反弹到 11 元，你卖出 1000 股。

第一步：计算加仓后的总成本，当前成本价： $\frac{(10 \times 1000) + (8 \times 1000)}{(1000 + 1000)} = 9$ 元

第二步：计算减仓（卖出）的影响，当你以 11 元 卖出 1000 股 时，已经落袋为安的钱是 $实现盈亏 = (11 - 9) \times 1000 = 2000$ 元，剩余持仓成本会摊薄为 $持仓成本=\frac{(9 \times 2000 - 11 \times 1000)}{1000}= 7$ 元，你的你的持仓成本从 9 元 降到了 7 元，因为你在这次卖出中赚了 2000 元，券商系统把这 2000 元盈利从你剩下的 1000 股成本里扣除了。

第三步：计算最后的浮动盈亏，$浮动盈亏 =(11 - 7) \times 1000 = 4000$ 元

你会看到的账面变化：

卖出盈利降成本，盈利抵消初始金；卖出亏损升成本，亏损加到剩余身；成本只是账面数，涨跌无关别当真；总盈总亏算清楚，才是投资定盘针。

大阳线（Big Yang Line / Long White Candle）是多头力量极其强悍的标志。它代表了股价在一天之内呈现“压倒性上涨”，买盘在整个交易时段内完全占据主动。

• 形态描述： 阳线实体部分非常长，上、下影线非常短，甚至没有影线（光头光脚大阳线）。
• 涨幅标准： 在 A 股市场，通常指单日股价涨幅超过 5%（非创业板/科创板）或收盘价相对于开盘价的实体幅度很大。
• 物理意义： 全天最高价几乎就是收盘价，说明直到收盘最后一刻，买盘依然在疯狂入场。

大阳线虽然好看，但如果脱离了位置和成交量，它也可能是主力制造的陷阱。

科学操作建议：大阳线战法

• 不追高位大阳线： 尤其是在缩量上涨之后突发巨量大阳。
• 寻找“阳包阴”： 如果一根大阳线完全覆盖了前一天的阴线实体，且成交量放大，这是极强的反转买入信号。
• 大阳线的回测： 大阳线的中点（50%处）和底部是强力支撑。如果股价后续回调不破大阳线实体的中点，说明上涨趋势非常健康。

“回测”（也常被称为回踩或反抽）是指股价在拉出一根大阳线（强力突破）之后，由于短期获利盘抛售或主力洗盘，股价出现小幅回落，重新测试这根大阳线支撑力度的过程。

简单来说，回测就是：“冲过去之后，再回头看一眼脚下的路稳不稳。”

大阳线通常代表主力资金的“态度”，但主力拉升后往往不希望散户坐顺风车，因此会通过回测来达到两个目的：

• 洗盘： 震出那些意志不坚定的短线客。
• 确认支撑： 测试市场在某个价格区间（大阳线实体范围内）的承接力度。

判断一个回测是否健康，主要看股价跌到大阳线的哪个部位止跌。

• 高位回测（强势）：股价在大阳线的上三分之一处就止跌转涨。极度强势，多头意愿极强，后市往往会有连阳拉升。
• 中点回测（标准）：股价回调到大阳线实体的 50%（中线） 附近。这是最常见、最健康的回测。只要收盘价不破中线，上涨逻辑依然成立。
• 底部回测（转弱）：股价跌回到大阳线的起始点（开盘价）。警惕！如果大阳线被完全“吞没”，说明之前的上涨可能是假突破或诱多，趋势有反转风险。

很多资深交易者不习惯在“大阳线”当天追涨，而是专门等待**“阳线后缩量回测”**的机会。

• 策略： 当大阳线出现后，股价开始缩量回调，在其实体的 50% 附近挂单。一旦收盘价跌破该大阳线的最低点，必须止损。
• 逻辑： 这种买法的风险极小（距离止损点近），而潜在收益很高。

总结：大阳冲过岗，回测看短长。 缩量回中位，再起定更强。 若是量不减，底部莫指望。